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威尼斯人開戶網址:展財技變出1.05億元盈利 *ST集成為保殼剝離鋰電業務

時間:2019/5/13 12:36:59  作者:  來源:  查看:5  評論:0
內容摘要:  *ST集成(002190.SZ)近日正在醞釀大動作。  這家公司計劃受讓中航鋰電(洛陽)有限公司(下稱鋰電洛陽)持有的中航鋰電科技有限公司(下稱鋰電科技)30%的股權;上市公司將與鋰電科技30%股權等價值的鋰電洛陽45%股權轉讓至鋰電科技,并解除對鋰電科技的控制權;同時,*S...
  *ST集成(002190.SZ)近日正在醞釀大動作。

  這家公司計劃受讓中航鋰電(洛陽)有限公司(下稱鋰電洛陽)持有的中航鋰電科技有限公司(下稱鋰電科技)30%的股權;上市公司將與鋰電科技30%股權等價值的鋰電洛陽45%股權轉讓至鋰電科技,并解除對鋰電科技的控制權;同時,*ST集成以所持鋰電洛陽剩余18.98%的股權及中航鋰電技術研究院有限公司(下稱鋰電研究院)35%的股權、常州金沙科技投資有限公司(下稱金沙投資)以其從公司控股股東及實際控制人中國航空工業集團有限公司(下稱航空工業集團)無償劃轉而來的鋰電洛陽9.38%的股權、常州華科科技投資有限公司(下稱華科投資)以所持有的鋰電研究院65%的股權向鋰電科技增資。

  對比來看,在交易之前,*ST集成直接持有鋰電洛陽63.98%的股權,并通過鋰電洛陽間接持有鋰電科技30%的股權;*ST集成直接持有鋰電研究院35%的股權。鋰電科技《公司章程》約定鋰電洛陽享有鋰電科技51%表決權,因此鋰電洛陽控制鋰電科技。交易實施前資產結構如下:

  而在一系列動作完成后,*ST集成將失去對鋰電科技的控制權,鋰電科技由孫公司變成了控股35.84%的子公司,同時鋰電洛陽成為鋰電科技控股子公司(持有73.36%),*ST集成不再將鋰電洛陽、鋰電科技納入合并報表范圍,*ST集成也不再直接持有鋰電洛陽、鋰電研究院股權,鋰電研究院由鋰電科技100%持股。交易實施后資產結構如下:

  在實施完成后,*ST集成就可將虧損的鋰電業務相關資產剝離,公司的主營變更為汽車覆蓋件模具、汽車車身零部件等產品的研發、生產、銷售及數控產品加工業務。從原來的數據看,*ST集成2017年虧損1.08億元,2018年虧損2.05億元,在實施調整后2017年歸母凈利潤為-3508.76萬元,2018年調整為-2.25億元。雖然調整下來,2017年和2018年仍然為虧損,但剝離掉鋰電業務,對2019年來說減負保殼意義重大。

  界面新聞記者注意到,*ST集成的“鋰電池、電源系統及配套產品”相關業務2018年收入達到11.42億元,占總收入比重的53.24%,但該塊業務的毛利率降至-9.78%,也就是說生意越多虧得越多,這也令*ST集成下決心剝離掉“半壁江山”。甚至在5月8日“關于對公司的重組問詢函有關財務會計問題的專項說明”公告中可以看到,通過調整,原本2019年一季度虧損2896.99萬元的*ST集成,一夜之間便可調整為盈利1.05億元。

  有分析表示,從*ST集成的方案來看,實際上,公司并沒有真正完全剝離掉鋰電板塊,仍然持有鋰電資產的股權,同時相關業務不會在報表中體現,公司在資產騰挪之間優化了報表結構,這為2019年保殼大計打下基礎。

  需要指出的是,這場重大資產重組是否順利推進,還具有不確定因素。首先這一計劃還需要航空工業集團對此次重組相關經濟行為的批復以及上市公司股東大會審議通過,股東大會將在5月13日召開。另外,標的公司中個別股東尚未明確放棄優先購買權。據悉,*ST集成此次擬向鋰電科技轉讓鋰電洛陽45%的股權涉及鋰電洛陽其他股東的優先購買權,目前*ST集成尚待洪都航空(14.160, -0.41, -2.81%)(600316.SH)、中航投資的回復。有分析指出,由于該兩家股東均作為航空工業集團控制的上市公司或上市公司的子公司,其放棄優先購買權屬于關聯交易,需要履行上市公司董事會、股東大會的內部決策程序后才能回復,若上述股東經決策不同意放棄優先購買權,或其未被視同其放棄優先購買權,則其應予以購買標的資產,那么此次交易方案也將面臨予以調整或終止的風險。

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